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Tout n’est pas rose pour Tesla

Martin Prescott7 février 2020

Alors que les régulateurs de marchés prônent la stabilité des marchés (raison donnée contre les produits tels que Bitcoin et autres), voilà que le titre de Tesla a explosé à la fin de semaine dernière, passant à 970 $ US l’action, lorsqu’elle était à 421 $ US au 1er janvier 2020. Plus de 100 % de gain en moins de quarante jours. La frénésie a attiré des milliers de spéculateurs inexpérimentés à sauter sur l’achat de ce titre, soutenu par les thèses les plus folles, présentées par les pseudo-spécialistes médiatiques.

Un exemple parfait de divergence entre le fondamental et l’irrationnel.

Selon les chiffres comptables de l’entreprise, Tesla a livré 367 000 véhicules en 2019 et sa valorisation actuelle est d’environ 136 milliards de dollars US. Tesla a cumulé des pertes financières de 745 millions de dollars US en 2019. Sa valeur nette estimée (immobilier, infrastructures, liquidités, etc.) est de 6,6 milliards de dollars US. Nous comprenons ici, que les investisseurs paient actuellement le prix de l’action, 20 fois plus que la valeur réelle de l’entreprise, sans aucun dividende additionnel, beaucoup plus que la valorisation d’un groupe comme Volkswagen qui détient je vous rappelle, 8 marques différentes, vend 40 fois plus de voitures et dégage des profits.

L’argument principal de cette euphorie selon plusieurs ? Tesla est une société technologique.

Dois-je comprendre alors que Volkswagen n’en est pas une ?

Nous sommes quand même loin de la Beetle originale non ?

Ma réflexion au moment d’écrire ces lignes : C’est quand même extraordinaire de parler de ces deux sociétés sur ce même article. Une a fait le choix volontaire de tricher les logiciels antipollution de ses véhicules diesel et l’autre met des véhicules sur la route qui permet à ses clients de se transformer en rat de laboratoire, en utilisant un système promu comme un pilotage automatique qui possède de multiples ratés. Plusieurs morts ont été répertoriées lors de cette utilisation. C’est fou ce que l’on peut faire avec une décharge légale intégrée au tableau de bord.

Alors qu’en est-il du futur de cette montée de prix à court terme ?

Ce mouvement pleinement spéculatif est bâti sur ces deux émotions principales :

– l’excitation.
– la peur d’être en retard à la fête.

Elle n’est pas la première entreprise à vivre cette expérience, plusieurs l’ont vécue avant elle.

Je vous suggère fortement de regarder cette capsule présentée lors d’une conférence à Montréal en mai dernier, je présente EXACTEMENT ce phénomène, ainsi que certaines sociétés importantes ayant vécu cette croissance.

Je la dépose au bas de cette page.

Tesla retournera inévitablement à sa vraie valeur réelle et non sa valeur perçue. Seul le temps nous dira. Ensuite, nous aurons la chance de voir de quel bois se chauffe Tesla, alors que certains acteurs aux poches bien garnies se présentent dans ce segment de marché, avec une meilleure liquidité et surtout des revenus. Une certitude ici, elles n’ont pas Elon Musk comme messie. Gloire à Elon au plus haut des cieux, s’exclament ses fidèles. Je vous rappelle qu’actuellement, Tesla n’est toujours pas profitable, tout est construit sur une présumée valeur future. Uber vous connaissez ?

D’ici là, je surveille attentivement le secteur du cannabis au Canada, celui-ci vient de vivre ce que Tesla s’apprête potentiellement à vivre et plusieurs opportunités se présenteront pour les fondamentalistes comme nous.

Reste à trouver les pépites. C’est notre boulot à nous. Il faut saisir lorsque personne ne regarde, ou ne regarde plus.

Découvrez les pépites avec nous ici :

Martin Prescott

Voici le lien vers ma capsule de conférence ici.

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